Banesprev: do ufanismo à realidade dos investimentos

Conforme publicado em revista especializada em previdência complementar, o Banesprev atingiu a 2ª maior rentabilidade, dentre os dez maiores fundos de pensão do país no ano de 2011. Parabenizamos o resultado atingido pela entidade, porém há necessidade premente de alguns esclarecimentos importantíssimos aos participantes e assistidos.

Em 2011, o Banesprev publicou mensagem exaltando o resultado obtido neste sentido, generalizando as rentabilidades, o que causou grande confusão para os participantes, principalmente os vinculados ao Plano II. Na nota, a entidade destacou um resultado bem acima da meta atuarial (rentabilidade mínima que deve ser obtida na aplicação dos investimentos, com vistas a garantir os benefícios contratados). O primeiro questionamento que surgiu foi: “se a rentabilidade é tão boa, qual o motivo do déficit aumentar 130% de um ano para o outro?”.

Naquele momento, notou-se um ufanismo exacerbado sobre o tema, sem que tivessem o devido cuidado com os esclarecimentos necessários. Desta vez, o comunicado foi direcionado apenas aos membros dos colegiados da entidade sem a exaltação anterior, mas utilizando o mesmo método. Lembramos que a confusa comunicação é iniciada pelo Diretor Financeiro eleito, o que demonstra sua falta de conhecimento sobre o assunto.

Parabenizamos o Banesprev por atingir uma rentabilidade global de 13,63%, o que corresponde a 1,05% acima da meta atuarial. No entanto, não faz o menor sentido analisar o retorno dos investimentos desta forma, mas sim por planos de benefícios, onde realidade é bem diferente.

Confira abaixo os resultados reais obtidos pelo Banesprev (dados oficiais), em 2011:

Meta Atuarial – Planos I a V: 12,45%

Rentabilidade alcançada:

• Plano I = 14,31%: 1,65% acima da meta atuarial;

• Plano II = 9,17%: (-) 2,92% abaixo da meta atuarial;

• Plano III = 10,33%: (-) 1,88% abaixo da meta atuarial;

• Plano IV = 13,42%: 0,86% acima da meta atuarial;

• Plano V =17,37%: 4,37 acima da meta atuarial.

Obs.: O Plano V distorce totalmente o resultado, pois tem uma carteira com gestão passiva, em que mais de 99% são títulos públicos atrelados a IGP-M/IGP-DI, com taxas bastante elevadas.

Taxa Atuarial – Plano pré-75: 17,61%

• Plano pré-75 = 15,97%: (-) 1,38% abaixo da meta atuarial.